mrnews Подходы к оценке бизнеса
1. Затратный подход
Оценка активов бизнеса, включая материальные и нематериальные активы.
Формулы:
Чистая балансовая стоимость (NBV): Актив нетто = Совокупные активы — Совокупные обязательства.
Затраты на замещение: Стоимость замещения = Стоимость приобретения или строительства нового эквивалентного актива.
Затраты на восстановление: Стоимость восстановления = Стоимость ремонта или восстановления существующего актива до первоначального состояния.
2. Доходный подход
Оценка будущих денежных потоков, генерируемых бизнесом, и их дисконтирования до настоящей стоимости.
Формулы:
Метод дисконтирования денежных потоков (DCF): Справедливая стоимость = Чистая приведенная стоимость будущих денежных потоков, дисконтированных по соответствующей ставке.
Метод капитализации дохода: Справедливая стоимость = Чистый операционный доход / Коэффициент капитализации.
Метод избыточной прибыли: Справедливая стоимость = Избыточная прибыль / Ставка капитализации избыточной прибыли.
3. Рыночный подход
Сравнение бизнеса с аналогичными компаниями, проданными в последнее время.
Формулы:
Метод сравнения продаж: Справедливая стоимость = Цена продажи аналогичной компании / Показатель бизнеса.
Метод мультипликатора дохода: Справедливая стоимость = Операционный доход x Коэффициент мультипликатора.
Метод дисконтирования свободного денежного потока к сопоставимым компаниям: Справедливая стоимость = Свободный денежный поток, дисконтированный до настоящего времени, с использованием сопоставимых коэффициентов.
4. Балансированный подход
Комбинирование результатов, полученных с помощью нескольких подходов, для формирования конечной оценки.
Формулы: варьируются в зависимости от используемых подходов.
Примечание: Выбор конкретных формул и подходов зависит от типа оцениваемого бизнеса, доступности данных и суждения оценщика.
