mrnews Оценка портфеля бизнеса компании
Цель:
Определить общую ценность и потенциал роста портфеля бизнеса компании для принятия стратегических решений.
Шаги:
1. Анализ портфеля:
Идентифицировать и классифицировать бизнес-единицы (BE) на основе конкретных критериев (например, рынок, продукт, конкурентное преимущество).
Оценить зрелость, рыночную долю и финансовые показатели каждой BE.
2. Оценка синергии:
Определить и проанализировать синергии между различными BE, такие как совместное использование ресурсов, перекрестные продажи и экономия на масштабе.
Оценить потенциальную ценность этих синергий.
3. Оценка рыночных факторов:
Исследовать отрасль, конкурентную среду и макроэкономические факторы, влияющие на портфель.
Оценить потенциальные возможности и риски, а также влияние на оценку.
4. Финансовый анализ:
Проанализировать финансовую отчетность каждой BE и портфеля в целом.
Использовать показатели, такие как доход, прибыльность, денежный поток и мультипликаторы оценки, для определения финансовой привлекательности.
5. Сравнительный анализ:
Сравнить портфель компании с аналогичными портфелями конкурирующих компаний.
Оценить относительную силу, слабость и потенциал.
6. Расчет стоимости:
Использовать различные методы оценки, такие как метод дисконтированных денежных потоков (DCF) или сравнительный подход, для определения общей стоимости портфеля.
Учесть факторы риска и неопределенности.
7. Формирование рекомендаций:
Сформулировать стратегические рекомендации относительно портфеля на основе анализа и оценки.
Предложить варианты действий, такие как инвестиции, сокращение или реструктуризация.
Методы оценки:
Метод дисконтированных денежных потоков (DCF): Учитывает будущие денежные потоки, дисконтированные по требуемой норме прибыли.
Метод ликвидности: Определяет стоимость портфеля на основе предполагаемой выручки от его ликвидации.
Сравнительный подход: Сравнивает портфель с сопоставимыми компаниями или сделками по приобретению и применяет соответствующие мультипликаторы.
Факторы риска и неопределенности:
Изменения рыночных условий
Конкурентное давление
Регуляторные ограничения
Масштабные экономические факторы
Преимущества оценки портфеля:
Повышение прозрачности и понимания портфельной структуры
Определение возможностей и угроз
Принятие обоснованных стратегических решений
Сравнение с конкурентами
Привлечение инвесторов и кредиторов
